【ゼロサムゲームとは！？】ギャンブルと投資の違い

みなさんは、「ギャンブル」と聞くと
どのようなイメージを持ちますか？

投資は危険だから手を出すな。
株ってギャンブルだよね？
宝くじはみんな買ってるから安心だ。

様々な意見が飛び交うと思います。
それでは、ギャンブルと投資の明確な違いはあるのでしょうか？
まずは自分が何に手を出しているのか、正しく理解していきましょう。

ギャンブルとは

ギャンブルとは【ゼロサムゲーム・マイナスサムゲーム】

サムとは合計という意味です。
ギャンブルと投資の違いのコアになる部分は、
利益の合計がゼロやマイナスになるのか。ということです。

国語辞典から引用すると
参加者全員の利益の合計がゼロ、もしくはマイナスになるもの。
一方の利益が他方の損失になること。

ゼロサムゲーム・マイナスサムゲームの例

マージャン

例えば、麻雀を仲間内でやる場合は、
持っている点棒を取り合っているだけ
自分が勝てば相手はマイナス。自分が負けたら相手がプラス。
よって、勝ち負けの合計は必ずゼロになるので「ゼロサムゲーム」

競馬

競馬は、勝ち馬にかければ払戻金を受け取ることができます。
この払戻金は、参加者が払った馬券代から支払われるので

誰かの受け取る払戻金は、誰かの支払った馬券代ということになります。
それでは、「ゼロサムゲーム」なのかと思いますが、そうではありません。

集められた馬券代のうち20～30％は運営者の取り分になります。
つまり、参加者全員分の馬券代ー参加者全員分の払戻金＝ゼロになりません。

よって、利益の合計がマイナスになる競馬は「マイナスサムゲーム」

短期トレード（投機）

デイトレードやスイングトレードなどの短期トレードは、
会社が付加価値を生み出す前に売却をすることになるので投機と呼ばれます。
価格の動く方向を予測し、市場にある資産を参加者で奪い合う行為になります。

投機で勝ち続けられるのは、
天才の中の天才だけ。と言われるくらい非常に難しいギャンブルになります。
プロの証券マン達や、一流大学出身の天才達を相手に勝負しなくてはなりません。

さらに、証券会社に手数料を取られるため
マイナスサムゲームということになります。

主なギャンブルの還元率

パチンコ・パチスロ	80~85%
競馬	70~80%
ボートレース	75%
競輪	75%
オートレース	70%
宝くじ	46%

マイナスサムゲームは、
胴元が必ず儲かる仕組みになっています。

この中で最も還元率の低い宝くじに関しては、
１万円購入した時点で5600円の価値を損失していることになります。

投資とは

投資とはプラスサムゲーム

参加者全員の利益の合計がプラスになる可能性があるもの
プラスサムゲームでは、他の誰かと争う必要がなく参加者全員がプラスになる可能性がある。

付加価値を生み出す資産を購入し、長期的に保有することで得られる。

プラスサムゲームの例

株の長期投資

投資した株式会社が、商品やサービスでなどの付加価値を提供することで利益を生み出し、
株主は利益の一部を配当として受け取ることができます。

不動産

不動産が生み出した家賃を定期的に受け取ることができます。

代表的な投資例

ウォール街のランダムウォーカーによると
米国株の有名な指数であるS＆P５００に連動するインデックスファンドに投資すると、
1950年～200１７年の間継続してリターンの年平均値は１０％を超え、
どの期間であっても15年以上継続して保有していれば必ずプラスになっています。

よって、15年以上の長期運用なら必ずプラスサムゲームになると言えます。

投資なら失敗はないの？

ギャンブルか投資か、リスクが高いか低いか
というのは全く相関がありません

失敗や損失の可能性を受け入れられないのなら、ギャンブルも投資もやめておきましょう。
過去から学ぶことは出来ますが、未来は誰にも分かりません。

投資しないリスク（インフレリスク等）と
投資によるリスクを比較して、
自分のリスク許容度を超えないように資産運用をしましょう。

まとめ

• ギャンブルとは、利益の合計がゼロもしくはマイナスになること。
• 投資とは、利益の合計がプラスになる可能性があること。
• 自分は投資をしているのか、ギャンブルをしているのか理解した上で手を出すこと。
• 自分のリスク許容度を理解すること。
• S＆P５００においては、過去70年ほど遡っても15年以上保有していれば損することはない。
• 他のインデックス投資も同様、長期投資だとプラスサムゲームになる可能性が高い。